Badanie efektywności polskich funduszy nieruchomości w latach 2005-2011
Streszczenie
Celem artykułu jest zbadanie efektywności polskich funduszy nieruchomości
w latach 2005-2011. Drugim celem jest zweryfikowanie hipotezy badawczej:
polskie fundusze nieruchomości były efektywne w latach 2005-2011. W badaniu
uwzględniono 9 funduszy, które upubliczniły kwartalne dane finansowe. Do
określenia ich efektywności wykorzystano wskaźnik Sharpe’a, Jensena i Alfę Jensena.
Wzorcami odniesienia był indeks WIG, indeks WIG-Budowlany i indeks funduszy
nieruchomości. Jako stopę wolna od ryzyka przyjęto rentowność 52-
tygodniowych bonów skarbowych. Wa na częścią opracowania jest prezentacja
badan efektywności polskich i zagranicznych funduszy nieruchomości oraz historii
powstania polskiego rynku funduszy lokujących aktywa na rynku nieruchomości.
Rezultatami badania było wykazanie efektywności dwóch funduszy nieruchomości
(w stosunku do wszystkich przyjętych wzorców odniesienia). Stosowane strategie inwestycyjne przez fundusze nieruchomości (inwestowanie w obiekty, a nie w akcje
spółek notowanych na giełdzie), pozwalają na wykorzystanie jako benchmarku
tylko indeksu funduszy nieruchomości. W stosunku do tego wzorca odniesienia
efektywność wykazało 6 funduszy.
Kolekcje
- Artykuły / Articles [16165]
Z tą pozycją powiązane są następujące pliki licencyjne: