Using GED (Generalized Error Distribution) for modeling distribution of the rates of return

Abstract

Distribution of the rates of return is one of the most commonly analyzed and used concepts at the capital market. While using density function of the rate of return, a classical assumption is frequently adopted that a given rate of return demonstrates normal distribution. This article presents possible use of GED, which is nonclassical estimation method, for modeling distribution of the rates of return. (Rozkład stopy zwrotu z inwestycji jest jednym z najczęściej analizowanych i wykorzystywanych pojęć na rynku kapitałowym. Często przy korzystaniu z funkcji gęstości stopy zwrotu przyjmuje się klasyczne założenie, że dana stopa zwrotu charakteryzuje się rozkładem normalnym. W artykule zaprezentowano możliwości wykorzystania do modelowania stóp zwrotu rozkładu GED wchodzącego w skład nieklasycznych metod estymacji).